基差套期保值理论，基差套期保值计算公式

前者反映了现货和期货市场之间的空间因素，这是两个不同地点的基差同时不同的根本原因；后者反映了两个市场之间的时间因素，即两个不同交割月的持有成本包括仓储费、利息、保险费、损失费等，利率变化对持有成本影响很大。

1、基差套利的风险

2、基差套利交易

3、基差套利操作要点

假设某小麦加工厂计划在两个月后的5月份采购1万吨小麦。为了规避未来小麦价格波动给工厂带来的价格风险，工厂将在期货市场采购1万吨期货小麦进行套期保值交易。则公司通过本次套期保值交易产生的盈亏如下图所示： 基差可以为正，也可以为负，主要取决于现货价格高于还是低于期货价格。套期保值一般可以抵消现货市场价格波动的风险，但并不能完全消除风险。主要原因是“基础”因素的存在。

4、基差套利经历

5、基差套利收益怎么算

6、基差套利逻辑

一旦基差发生不利变化，就会影响套期保值的效果，并产生一定的损失。通过以上对基差和套期保值的描述，您对基差和套期保值有何理解和想法？或者如果您有兴趣购买面料，也欢迎您在网站下方留言！由于期货合约到期时现货价格与期货价格会趋同，且基差呈现季节性变化，套期保值者可以利用期货市场来降低价格波动的风险。

7、基差套期保值如何做

8、基差套期保值

9、基差套期保值是什么

在商品实际价格放松的过程中，基差始终在变化，而基差的变化模式对套期保值者至关重要。我们用一个表格来更直观地展示基差变化对不同套期保值公司的影响：当基差不变，即期货市场价格波动幅度=现货市场价格波动幅度时，是否买入对冲公司或任何出售对冲的公司都可以实现损失=损失。此时企业既不亏损也不盈利，可以利用套期保值来规避风险。

10、基差套期保值案例

我们知道，基差的变化可以看作是期货市场价格与现货市场价格的相对变化。那么期货和现货价格的相对变化会对企业的套期保值效果产生什么影响呢？

本例中，公司进行买入套保，基差由-40元/吨变为-50元/吨。基差变小，现货价格上涨幅度和期货价格上涨幅度表明企业处于现货头寸。由于涨价而在市场上买入现货商品所产生的损失（30元/吨）和因期货市场涨价而卖出期货合约所获得的利润（40元/吨）均为亏损利润，因此公司最终利润10元/吨。把它留在自己手里以保值，然后等基差变大时再卖掉。如果这个时候卖掉，我们就入不敷出了。

一、现货、期货价格均上涨，但现货价格涨幅大于期货价格跌幅，基差扩大。因此，集运商在现货市场买入现货时因价格上涨而遭受的损失要大于在期货市场因价格上涨而遭受的损失。随着价格上涨，通过出售期货合约来获利。由此可见基差变化对企业套期保值的影响。从之前的文章中我们了解到，企业的套期保值行为在一定程度上可以看作是用基差波动代替价格波动。

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