南银转债募集说明书，南银转债价格预测

去年12月，南京银行惨遭剔除上证180指数，去年《全球财说》曾有分析，去年该行股价一路下行，12月中该行市值700多亿。兴业银行发行规模500.0亿元，债项评级AAA，根据12月22日中债同等级企业债到期收益率3.4443%测算，债底约为93.65元，12月22日兴业转债平价为75.74元，债底较高，为申购提供较强安全垫。

与其他股份行存续转债正股相比，兴业银行在资产和负债结构特点较为突出，金融投资和同业占比较高。公司以绿色银行、财富银行、投资银行三张名片为重点突破，持续调整优化业务布局。财富银行方面，兴银理财充分发挥商行+投行核心枢纽作用，在巩固收益率优势基础上，做大做强管理资产规模，截至2021年6月末，理财规模达1.61万亿元，较上年末增长9.02%。

1、南银转债价值分析

原股东可优先配售的兴业转债数量为其在股权登记日（2021年12月24日，T-1日）收市后持有的中国结算深圳分公司登记在册的发行人股份数量按每股配售2.406元可转债的比例计算可配售可转债的数量，再按100元/张的比例转换为张数，每1张为一个申购单位。

到期赎回价格为票面面值的109%（含最后一期利息），按照2021年12月22日中债6年期AAA企业债到期收益率3.4443%作为贴现率估算，兴业转债债底价值约为93.65元，保护性强。横向比较看，兴业银行拨备覆盖率高于浦发、光大、中信现存股份行转债正股。截至2021年6月末，兴业银行共有48家一级分支机构（包括总行本部、资金运营中心、信用卡中心），分支机构总数达到2,002家。

近日，南京银行在上市行中首发2024年中报，整体报喜，南京银行是今年银行股中涨幅最高的银行，通过南京银行中报或能对银行业基本面改善情况了解一二。本次转债有条件下修条款为：15/30，80%；有条件赎回条款为：15/30，130%（转股期内），到期赎回价格为109元。兴业转债正股为兴业银行，公司是我国首批设立的股份制商业银行之一，目前业务主要包括企业金融、零售金融、同业金融。

南京银行的债券投资在上市行名声显赫，其很早便在债券投资方面进行布局，是首批银行间市场的债券交易者。本次公开发行可转换公司债券募集资金总额为500.00亿元，扣除发行费用后将全部用于支持公司未来业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充银行核心一级资本。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。

Tags： 12月  南京  债券  金融  银行 

提示：本文仅供个人参考，不构成任何投资建议或推荐。在进行任何投资之前，请先了解相关证券的基本情况，并且根据自己的风险承受能力和投资目标谨慎考虑。本文中提到的任何信息都不应该被视为对任何特定证券或投资策略的推荐或认可.如信息有误，情联系管理员进行删除！