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发布时间： 2024-12-22 13:46:43资本人已围观

简介该比率基于资本市场线（CML）的概念，是市场上最常见的衡量比率。年度诺贝尔经济学奖得主威廉夏普（WilliamSharpe）在投资最重要的理论基础CAPM（资本资产定价模型）的基础上，提出了...

该比率基于资本市场线（CML）的概念，是市场上最常见的衡量比率。年度诺贝尔经济学奖得主威廉夏普（William Sharpe）在投资最重要的理论基础CAPM（资本资产定价模型）的基础上，提出了著名的夏普比率。它被称为夏普指数，衡量金融资产的表现。

索蒂诺比率（SOR）考虑了人们对波动性的好恶。这时，人们只把造成损失的波动视为风险。夏普比率，又称夏普指数——基金业绩评价的标准化指标。卡玛比率（CR）是基于最大回撤率的投资组合绩效指标。两者的区别在于，索蒂诺比率的分母是向下标准差（downside diff），而夏普比率的分母是总标准差。

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作为一个严肃的科普作家，今天我要告诉大家一个更严肃的术语——夏普比率。 R_{Pt}和R_{Bt}分别是t时刻投资组合和基准组合的收益率。特雷诺比率(TR) 与夏普比率和索提诺比率具有相同的分子，分母成为投资组合的贝塔值。

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跟踪误差（率）是指投资组合的收益率与基准组合的收益率之差的标准差。其本质是跟踪偏差的标准差。它用于衡量投资组合主动管理风险的能力。其表达式为： CR=\frac{E(R_p)}{MDD}\\ 其中，CR代表Karma比率； MDD代表投资组合的最大回撤率；其他参数与夏普比率一致。

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这样，每个投资组合就可以计算出夏普比率，即投资回报与风险的比率。该比率越高，投资组合越好。只有当BETA的值为1时，公式的分母才应写为E(rp)E(rm)。跟踪差值（TD）是投资组合收益率与基准组合收益率之间的差值，其表达式为：

信息比（IR）是跟踪偏差与跟踪误差的比值。该比率从主动管理的角度描述了投资组合的风险调整回报。这也是这个比率与之前介绍的四个比率最显着的区别。本质区别。最大回撤（MDD）是指在选定的交易时段内，当投资组合或基金的市值静态地达到任意交易时间点的最低点时，收益率的最大回撤。