基差大小与期货的关系，基差计算公式

基差是指特定商品在特定时间和地点的现货价格与期货市场上该商品的期货价格之间的差额，即：基差=现货价格-期货价格。基差的不确定性称为基差风险。降低基差风险、实现套期保值的关键是选择匹配度高的套期保值期货合约。为了更好地说明【连续基差】和【基差】的区别，下表列出了各交易月几种主要农产品对应的连续合约和主力合约。在大多数情况下，连续合同和主合同不是同一个合同。

连续基础】现货合约和连续合约的区别。连续合约通常是最接近现货的合约；接近每个连续合约的退市时，连续基差理论上应该收敛到0（在排除交付成本和其他杂项后）。第1部分主要介绍基础的定义和一些合同特征；第二部分主要讨论基的运动规则；第三部分试图讨论基差和价差的规则；第4 部分尝试讨论市场信息和其他一些问题。为了更好的理解【连续基础】和【基数】之间的关系，我用下图来辅助理解。

1、基差贸易

套期保值不完善主要是基差风险和数量风险造成的。这一阶段的金融工程研究主要研究基差风险。 【基础】参考主流分析框架，这里主要取现货价格与主力合约价格的差价。随着主力合约的变化，这个计算将会出现跳跃。总的来说，【强基差】和【弱基差】的特点可以概括为：【强基差】：现货价格相对期货价格上涨； 【弱势基差】：期货价格上涨相对于现货价格上涨。

2、基差表

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关。当投资者持有现货并持有期货空头头寸进行套期保值时，套期保值平仓当天基差扩大，投资者获利；相反，当投资者未来要买入某种资产时，如果持有期货多头头寸进行套期保值，则套期保值平仓当天基差就会扩大，投资者就会亏损。

3、基差交易

与价格的上涨和下跌类似，基础的变动有两个方向：加强和减弱。然而，基差的变动方向与价格变动的方向并没有很强的相关性。正因为如此，您可以利用价差工具将单边上涨和下跌的价格风险转换为基差风险。价差SP1扩大到SP2，大多数时候价差不会扩大到基差之外，但也有例外；从基差来看，基差由3月26日的60元/吨扩大至6月2日的70元/吨。

4、基差为正好还是为负好

C.Basis代表连续基差，即现货价格与近月合约的差值； SP代表两个合约之间的价差。如果现货价格高于期货价格，则基差为正数，也称为远期贴水。水或现货溢价；如果现货价格低于期货价格，则基差为负，也称为远期升水或现货贴水。为了研究期货和现货之间的关系，或者将两个市场结合起来，我们引入基差的定义。本文的基础采用主力合约价格，计算公式如下：

从图中可以看出，对比和，现货价格涨幅小于T1期货合约价格涨幅；从P0到P01，从P2到P21，现货价格的涨幅可能大于或小于T2期货合约价格的涨幅，你可以尝试再考虑一下。是否有时价格上涨时基差会走强，有时基差会走弱？

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