中航转债中签号，牧原转债中签

主要产品包括超净高纯试剂、光刻胶、功能材料、锂电池材料等，广泛应用于半导体、平板显示、LED等泛半导体领域以及锂电等新能源行业电池和太阳能光伏发电。他们目前是一个热门话题，这是第二次发行债券，如果你赢得了热门债券，那将是一件大事。牧原股份（）公告，公司公开发行95.5亿元可转换公司债券（可转债或牧原转债）向原股东优先配售及网上申购已于2021年8月16日（T日）结束。

我这里列出了四个时间点+当前时间点和股价（中间有一个调整后的转股价格，暂时不考虑，溢价率是根据当前转股价格计算的）：理论上，由于价格低廉，强制赎回只有票面价值。 100元+一点利息，99%的持有者会选择转股或者直接出售可转债。此外，本次发行网上向社会公众投资者发行的牧原转债最终数量共计1493.87万份，即14.94亿元，占发行总量的15.64%，网上中标率为0.0141380960%。

1、牧原转债价值

因此，结论是，最坏的情况是：溢价继续被压缩，即牧原股价上涨至62.02，但转债不涨，公司选择强制赎回。公告显示，原股东优先配售牧原转债共计8056.13万张，约合人民币80.56亿元，占发行总额的84.36%。 A。转股期间，当上市公司可转债正股价连续15-20日高于转股价格的130%时，将触发强制赎回。

2、牧原转债将上市

最坏的情况是什么：牧原股份选择强制赎回，股价在62.02上方，债券价格维持在130，债券在二级市场以130出售（注：流动性不是问题）。牧原股份有限公司属于农、林、牧、渔业。公司是自养、自养、自养一体化养殖的龙头企业。拥有集饲料加工、种猪选育、种猪繁育、商品猪繁育、肉类屠宰为一体的完整产业链。具有先进的技术和成本优势。

3、牧原转债什么时候上市

假设原股东配股80%，网上按2.336亿计算，预计头号申购账户有23360/980/1000=0.02手，中签率较低。近一个月来，可转债的认购陆续开始，认购数量不断突破前期高点，中签率也越来越低。只要保持良好的态度并订阅即可。结合上周有色板块的变化，可以关注目前的情况。价格较低的如百元以下的国城转债、翔鹭转债，而热门债券如华智转债、地龙转债、嘉奥转债、万顺转债等，机会依然存在。

如果在强制赎回到期前大量可转债未能转股，牧原股份将不得不投资回购巨额资金。按中债公司债计算，AA级6年期即期收益率为4.403%，简化计算纯债价值为90.42。纯债券价值更好。无论目前农林牧渔的转股价值有多低，可转债的价格依然坚挺。虽然生猪养殖处于下一个周期，但底层股票的表现确实非常疲弱。这也说明当前的区域是低风险的，下一个周期可能还有很多人愿意去赌。目前股价回到47的可能性不大，如果维持原来的溢价率，转债很难跌破122。

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