中国石化成功发行分离交易可转债，石化转债降低转股价

我们可以发现，在负债+衍生工具法下，如果可转债规模较大，当年股价波动较大，可能会对可转债发行人当期利润产生非常显着的影响，但这种影响是仅具有会计意义。以上并不代表其真实盈利能力。对于股权转增部分，负债+权益法下，权益的具体科目为资本公积——及其他资本公积；在负债+衍生品法下，衍生品专用账户为可转债的衍生品部分。当然，可转债转股后，可转债本金减少，不再支付利息。这时，节省的利息就会充分体现出来。

负债部分的公允价值根据不带转换选择权的类似债券的当前市场价格确定。据中国银行2010年年报披露，本次可转债负债部分初始计量值为356.28亿元，权益部分初始计量值为41.48亿元，发行费用为2.24亿元。从会计计量角度来看，可转债债券部分本身节省的利息费用很小，通常在几十个bp量级。今年12月，歌尔发行面值25亿元的可转债，采用负债+权益计量模式。

1、石化转换器

可转换债券整体发行价格与负债部分公允价值之间的差额，作为债券持有人将债券转换为权益工具的转换选择权的价值，计入资本公积。总之，根据《企业会计准则第37 ——号金融工具列报》，可转换债券的债券部分和权益转换部分应分别计量和列报。据披露，石化转债衍生初始值为36.1亿元，负债初始值为192.79亿元，发行成本为11062万元。

2、石化少女

强制赎回条款为，在本次可转债转股期间，公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当前转股价格的130%（ （含）130%），公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券。

3、石化转债为什么强制赎回

年末，中国银行可转债转股金额为5.98亿元，对应可转债面值6.12亿元。该部分应从摊余成本中扣除，则2013年末摊余成本=381.99（期初值）9.96（本年摊销金额）5.98=385.97亿元。根据会计准则规定，股权转换对应的股权转换比例固定的，股权转换确认为权益；股权转换比例不固定的，将股权转换确认为衍生工具（属于金融负债）。

4、石化转债1手能转多少股

2018年，中国银行可转债完成股票转换+极少量赎回，债券部分期末价值变为0。短期内发生财务费用0.63亿元，体现了节省在利息支出中。与权益部分相关的交易费用直接计入权益；与负债部分相关的交易费用计入负债的账面价值，并在可转债期限内采用实际利率法摊销。可见，A公司发行的普通债券与可转债之间的利差并非票面利率差异（即3%）。

目前，市场上尚存的可转债均含有下调条款。理论上，转换比例并不完全固定，转换后的股权应确认为一项金融负债。

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